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【數字水泥網深度調研報告】正視遼寧水泥熟料南下的影響

更新日期: 2018年08月27日 來源: 數字水泥網 【字體:
摘要:東北水泥市場崩盤,遼寧水泥和熟料南下牽動著行業和資本市場的神經,尤其是近期網絡上出現的各種消息不絕于耳,真實情況究竟如何?南下量真如洪水猛獸嗎?近日,數字水泥網調研團隊走進遼寧省,拜訪了當地重點水泥企業,并實地考察主要運輸港口碼頭,以期呈現遼寧水泥和熟料南下的真實情況,供業內人士參考。
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? ? 東北水泥市場崩盤,遼寧水泥和熟料南下牽動著行業和資本市場的神經,尤其是近期網絡上出現的各種消息不絕于耳,真實情況究竟如何?南下量真如洪水猛獸嗎?近日,數字水泥網調研團隊走進遼寧省,拜訪了當地重點水泥企業,并實地考察主要運輸港口碼頭,以期呈現遼寧水泥和熟料南下的真實情況,供業內人士參考。
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? ? 我們認為,遼寧熟料南下量可控,且能替代部分越南進口熟料,水泥南下存在區位影響,但不會對南方市場整體產生較大沖擊。主要基于:一是沿海跨區大企業有行業自律保障,熟料通過平臺公司由南方大企業統購統銷,有序進入;二是新增港口運輸條件并非十分便利,每月輸出量受到限制;三是非平臺公司內的民營企業無意采取低于成本價沖擊南方市場;四是冬季錯峰生產臨近,遼寧水泥企業將于10月下旬開始逐漸減少或停止南下,轉入備貨階段,對于旺季的南方市場進入量將非常有限。
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一、遼寧省水泥熟料產能分布
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? ? 遼寧省水泥熟料產能主要集中在遼中和遼南地區,其中遼陽和大連兩個地級市產能最大,年產能分別為1426萬噸和1345萬噸,兩地產能合計占全省總產能的54%,是遼寧省水泥和熟料主產區,同時也是南下主要輸出地。
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? ? 遼陽和大連主要大型水泥企業有山水、天瑞、大鷹、亞泰、北方、冀東和臺泥。從數字水泥網調查情況看,在南下過程中,為避免對市場造成混亂和沖擊,山水、天瑞、冀東和臺泥已與南方大企業平臺公司進行對接,由平臺公司對其南下熟料進行統購統銷。另外,北方水泥隸屬于中國建材旗下,其水泥也已由南方水泥對接,非直接銷往南方地區。目前,自行銷往南方市場規模最大的企業是大鷹水泥,其次是小野田、大連水泥、亞泰集團和銀盛等企業。
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? ? 數字水泥統計數據顯示,遼陽和大連進入平臺公司的企業產能合計占比為56%,其他非平臺公司產能合計占比是44%。需要注意的是,一般生產規模較大的企業富余產能更大,更容易集港南下,而一些單線或生產規模較小的企業,剔除本地供應以外,實際富余量較小,南下優勢并不明顯,所以,遼寧省熟料南下大部分量是通過平臺公司有序進入。
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二、遼寧省水泥和熟料出海港口
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? ? 遼寧省現擁有大連港、營口港、盤錦港、丹東港、葫蘆島港和錦州港共六個重要港口。其中,大連港(含長興島)是遼寧省水泥和熟料長期輸出的主要港口;今年8月份,盤錦港因遼中地區水泥和熟料價格大跌,成為另一大潛在熟料輸出港口;營口港則僅有少量水泥或熟料南下。丹東、葫蘆島和錦州港暫無水泥和熟料輸出,即使后期啟用,因本地產能較少或距離主產區偏遠,預計輸出量也將十分有限。
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? ? 目前,大連港和長興島是最具優勢長期輸出港口,天瑞、山水、大連小野田和大連水泥上半年水泥和熟料一直有進入南方地區,在進入過程中并未對市場產生影響。調研中了解到,8月份大鷹水泥通過長興島開始南下水泥,因其大連的兩條熟料生產線僅有一條能正常運轉,所以僅輸出1.7萬噸水泥。北方金剛也在利用長興島外運水泥,因與南方水泥公司對接,影響可忽略。最值得一提的是,大連地區水泥企業行業自律體系仍在維系,被稱為遼寧省唯一的“凈土”,水泥和熟料價格均是遼寧省最高區域。所以,最具南下優勢的大連地區,在大企業參與平臺公司對接、自律措施并未失效,以及自身區域價格偏高情況下,不太可能出現大量低價水泥或熟料沖擊南方市場的現象。
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? ? 盤錦港是8月份剛剛打通的南下港口,遼中地區水泥和熟料價格大幅回落后,具有明顯外運優勢,在數字水泥網未經調研前,曾擔憂企業通過此港口將富余產能大量輸出,可能對南方市場產生影響。而從實地調查情況看,輸出量因為運力問題有所限制。一方面,遼陽、阜新距離盤錦港均在150公里以上,需要先將水泥或熟料汽運到碼頭,而港口條件相對更適用于熟料集港,水泥集港因運距遠和運輸車輛不足難度較大,并不便于大量輸出。另一方面,盤錦港是僅有五個泊位的小港口,同時需要承載礦渣、鋼材、糧食等其他貨物運輸,在熟料加入外運后,港口運載能力稍顯超荷負。在調查港口時看到,已有15-20萬噸熟料集港結束一至兩周,但因臺風和船只短缺影響,遲遲未能啟運。由此可見,遼中地區熟料憑借較低的價格優勢打通南下渠道,但受泊位少、運力緊,以及環保影響,輸出量有一定限制,估計每月最大外運量在30萬噸左右。
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三、遼寧省水泥和熟料南下現狀
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? ? 調查數據顯示,遼寧水泥和熟料自今年5月開始南下,截止8月20日,遼寧省水泥和熟料合計南下量在98萬噸左右,其中大連港和長興島輸出量最大,約為95萬噸。營口港外運量較小,僅輸出水泥1.5萬噸左右。盤錦港因剛啟用,8月份只運出2-3船水泥熟料。
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? ? 結合南方地區熟料價格走勢來看,淡季期間,長三角沿江地區熟料價格持續高位,期間還曾出現兩次上調,累計上漲30元/噸,且沿江地區熟料庫存始終保持在30%-40%偏低水平。因此可以判定,無論是越南進口熟料還是遼寧低價熟料均未對當下市場產生沖擊。
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? ? 至于8月中下旬,浙江沿海寧溫臺地區水泥價格回落,數字水泥網在發布的周評中提到,價格下調原因:一是臺風過境,下游需求減弱;二是區域價格持續保持在500元/噸高位未曾調整;三是北方地區低價水泥進入量增加,企業主動下調應對。北方地區除了遼寧,秦皇島水泥一直也有進入,在市場需求偏弱情況下,兩地進入量疊加對市場產生影響。因此,盡管遼寧地區水泥外運量不大,但對于沿海市場存在局部區位影響,因水泥外運只能輻射到沿海局部地區,并未對華東地區整體行情走勢產生大的影響。
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? ? 從數字水泥網跟蹤情況看,由于近期遼寧地區熟料價格低廉,運至華東沿海碼頭靠岸價僅在360-400元/噸(不含短駁和卸貨費),低于越南進口熟料靠岸價10-20元/噸,吸引沿海地區部分粉磨站和中間商紛紛跑到遼寧尋求熟料,計劃減少越南熟料采購。從另一角度看,長三角沿江地區自年初以來,熟料供應受環保限產影響,持續處于緊張狀態,部分缺口一直被越南熟料填補,每月從越南進口量保持在60-100萬噸。遼寧熟料價格下調后,只要保持有序南下,不僅能夠減輕本地供給壓力,同時可以緩解長三角地區熟料短缺,還可以替代部分越南進口熟料,可謂一舉三得。
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四、遼寧省水泥和熟料南下未來影響
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? ? 根據工信部環保部聯合發布的《2016-2020年期間水泥錯峰生產通知》產業政策要求,遼寧省于11月1日將進入冬季錯峰生產;11月16日,大連也將進入錯峰停產。在調查中確認,盡管遼寧水泥行業自律停產不復存在,但政府部門要求的冬季錯峰生產將會繼續執行,個別生產線或因辦理協同處置,正常生產,但絕大多數生產線都將會執行冬季錯峰生產。所以,水泥和熟料輸出時間重點集中在9月-10月中旬。在停產前期,水泥企業將留存15天儲備庫存,尤其是大連在11月份還尚處于需求高峰期,企業南下量將會逐漸減少甚至停發。
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? ? 從調查企業南下計劃看,9月至10月中旬,水泥和熟料預計輸出總量分別為18萬噸和60萬噸左右,倘若運力充足,或能略有增加。但走訪的水泥企業普遍表示,進入9月份后,海運迎來旺季,船只運力將明顯不足,海運費也將會上漲,所以南下量很難出現激增的情況。
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? ? 短期看,熟料南下目的地主要是江浙皖閩,其中大企業平臺對接量估計占到70%-80%,至少可以接下45萬噸,其他15萬噸左右非平臺內企業將零散銷往沿海地區。水泥主要銷往浙江寧溫臺、以及山東青島和煙臺等沿海城市。
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? ? 根據南下目的地需求情況測算,進入的水泥和熟料分別僅占需求總量的1.7%和1.6%,整體影響有限。假設條件:今年各地需求量均與2017年同期持平,包括增長省份也視為持平。水泥在輸出過程中可能會出現集中進入某兩三個沿海城市,或將對市場產生一定影響。華東沿海地區熟料大部分由安徽供應,可以視為一個整體,有序南下對于熟料短缺的市場都將成為補給。
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? ? 對于遼寧水泥市場出現過度競爭,未來價格或將跌破成本價,企業是否會以低于成本價格沖擊南方市場。作為遼寧本土上規模、非平臺公司內的民營企業老板直言:“本地市場虧損,南下是為了賺錢,又怎會利用虧損的價格去干擾賺錢的市場”。民營老板態度明確,無意采取低于成本價南下,其熟料到岸價將會保持略低于越南進口價格,雖然不能完全取而代之,但希望可以替代一部分,并且也有意愿與南方大企業平臺公司進行合作。
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? ? 綜上,東北水泥市場崩盤不假,遼寧水泥熟料南下不假,但真實的南下量并不可怕,且大部分外運量是通過平臺公司有序進入,對南部市場影響有限。
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? ? 特別感謝,在此次調研中給予幫助和支持的遼寧水泥協會和各水泥企業領導!
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